金銀分析2017年08月21日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2017年08月21日

英皇金融NM23.com:擔憂川普總統政策難以推動 黃金價格週五短暫突破每盎司1300 美元

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昨日回顧

黃金價格週五短暫突破每盎司1300 美元，創今年新高點，隨後則告回檔，今日與本週均收低。這波賣壓並不尋常，沒有數據或消息，黃金却自盤中高點下跌約15 美元。股市小幅上揚，黃金的避險買盤消退，在1300 美元水準，亦可能有獲利了結賣壓。週五，黃金今年首度突破1300 美元。股市早場下跌，巴塞隆納發生恐怖攻擊，及擔憂川普總統的政策難以推動，黃金因而有避險需求。黃金下跌80 美分，或接近0.1%，收於每盎司1291.60 美元，盤中高點為1306.90。黃金本週下跌0.2%。白銀收低5.3 美分，或0.3%，收於每盎司17 美元，本週下跌0.4%。週四，股市大幅下挫，道瓊與S&P 500 創5 月17 日以來最大單日跌幅，黃金因而有避險買盤。西班牙發生恐怖攻擊，亦提升了黃金的避險需求。

美股盤後

川普總統主要顧問之一Steve Bannon 離開政府，美國股市週五自盤中低點反彈，但終場仍收低，且週線連續第二週下跌。道瓊工業平均指數收低76.22 點或0.35% 至21674.51。Nasdaq 指數收低5.39 點或0.09% 至6216.53。S&P 500 指數收低4.46 點或0.18% 至 2425.55。費城半導體指數收高2.19 點或0.20% 至1071.89。Axios 媒體報導Bannon 去職，引發了股市反彈。Bannon 與川普的其他顧問之間關係緊張，包括首席經濟顧問柯恩與國家安全顧問H.R. McMaster。週三路透社報導，Bannon 與McMaster 不和，影響了川普團隊的穩定。這則報導屬利多，是因為Bannon 去職，柯恩就不太可能離去。自川普上任以來，他們私下便爭執不休。在美國經濟政策上，Bannon 大力敦促以國家主義為主。但在川普政府裡，他的影響力已消退。

基本分析

本周焦點非周四展開、一連三日的Jackson Hole央行年會莫屬，適逢多個主要央行部署收緊銀根，央行行長會否借機「放風」備受關注。當中，聯儲局九月宣布縮減資產負債表呼聲高漲，反之當局能否按計劃於年底前再加息成疑，由於主席耶倫將於周五香港時間晚上十時發表演說，市場冀從中找出蛛絲馬迹。由於聯儲局前主席伯南克曾於一○和一二年Jackson Hole年會暗示加碼買債，該會議往後被外界視為聯儲局政策去向的收風會，尤其是當局六月議息後已交代縮表路線圖，首先將到期債券再投資規模每月減少100億美元，當中美債及按證分別佔60億及40億美元，之後逐季以同等幅度遞增，直至每月縮減規模達到500億美元。聯儲局繼今年三月及六月加息後，計劃今年內加多一次息，市場普遍預期當局會於九月份宣布啟動縮表並暫停加息，若進展順利，會繼而於十二月再次加息。不過，當地通脹疲不能興，或打亂加息部署。

油價動向

國際油價週四走揚，因為市場消息指出美國奧克拉荷馬庫欣地區石油庫存大幅下降，扭轉日前因為數據顯示，美國石油產量達至兩年來新高所觸發跌勢。庫欣為美國原油期貨運輸樞紐，交易員引述能源產業諮詢機構Genscape 預估值表示，該地區原油庫存於截至8 月15 日當週，減少超過100 萬桶。美國的原油庫存特別受到市場關注，因為市場正陷於全球供給過剩狀態。目前可取得的政府最新數據顯示，截至8 月11 日當週，庫欣地區庫存增加近70 萬桶。美國輕原油(WTI) 週四收漲31 美分，至每桶47.09 美元。布蘭特原油收高75 美分，或1.5% 至每桶51.02 美元。國際油價反彈以前，美國輕原油正往50 日移動均線，也就是每桶46.44 美元的技術性水平靠攏。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

入市策略：

黃金

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月21日黃金持倉量較上日增持3.85噸，當前持倉量為799.29噸，本月止淨減持1.45噸。美國商務部週三（8月16日）公佈，美國7月新屋開工總數年化為115.5萬戶，低於前值121.5萬戶和預期122萬戶，環比萎縮4.8%，不及環比增速0.4的預期。營建許可方面，7月營建許可環比萎縮4.1%，不及萎縮2%的預期，前值由7.4%修正為9.2%。美國勞工部在上週五(8月11日)公佈的報告中稱，美國7月消費者物價指數(CPI)月率上漲0.1%；預期上漲0.2%；年率上漲1.7%，預期上漲1.8%。數據還顯示，扣除食品和能源等波動比較大的產品，美國7月核心CPI月率上漲0.1%；預期上漲0.2%，年率上漲1.7%，符合預期。CPI數據意外爆冷，或令美聯儲進一步偏離通脹目標。美國週五(8月11日)公佈的一份報告顯示，密西根大學8月美國消費者信心指數初值高於預期，為1月以來最高。數據顯示，密西根大學8月美國消費者信心指數初值為97.6，路透調查預估為94.0，7月終值為93.4。美國勞工部週四（8月17日）公佈的至8月12日當周初請失業金人數為23.2萬人，低於前值24.4萬和預期24萬人。美國當周初請失業金數據已經連續128周低於30萬關口，連續時間創1970年以來最長。路透評論稱，美國至8月12日當周初請失業金人數跌至近6個月以來的低點，預示著就業市場進一步收緊。